Нельзя создать папку не только con, но ещё и PRN, AUX, NUL, COM1, COM2 и т.д. Этот запрет пошёл ещё со времён DOS’ов. Всё это старые системные команды, которые обозначали разные действия типа печати, имена портов. CON – это сокращение от CONSOLE.
А вообще, если долго мучиться, то создать такую папку можно (\\?\D:\con), только потом удалить её будет очень сложно 
.
Также, ходят слухи, что кличка Билла Гейтса была Con. Con на жаргоне обозначает подстава.